Transparencia en el mercado de seguros: hacia la unificación de la protección de la clientela en el mercado financiero.

Abstract

Los mercados financieros, a través de mecanismos paralelos, comparten, aspectos como el riesgo, la alta especialización, la intangibilidad y complejidad de los productos o servicios comercializados en ellos. Además, su carácter esencial para los sistemas capitalistas les confiere la condición de mercados objeto de especial atención, control y regulación por parte de los legisladores, de tal manera que están fuertemente intervenidos. En este sentido, se producen normas que tienden a apuntalar la subsistencia del sistema financiero, para lo que se regula la solvencia de las entidades y se crea una estructura común de supervisión, delegando en autoridades sectoriales cierto control de cumplimiento. Es un control extensivo, que no intensivo, de las entidades que operan en estos mercados que contribuye a generar ciertas condiciones de confianza. Es decir, que su funcionamiento supervisado cimienta otro de los aspectos necesarios que contribuyen a la supervivencia del sistema financiero: la transparencia. Respecto de la clientela, se trata de proteger el consentimiento como base de la contratación, eliminando, al prohibir ciertas conductas comerciales, la sombra del error invalidante del mismo. MiFID I y MiFID II, aportaron una detallada regulación que contribuyera a reducir en lo posible el grado de mala praxis comercial y a incrementar la seguridad del cliente en la contratación y, en definitiva, disolviera o mitigara el clima de desconfianza en los mercados financieros. El objetivo de este trabajo es analizar la última reforma operada en la distribución de los seguros , tomando como referente la normativa MiFID y su desarrollo, teniendo en cuenta que es la pionera y que más avanza en estos aspectos de protección de la clientela (y del propio mercado), considerando que, precisamente, durante el proceso de revisión de la Directiva sobre mediación de seguros (IMD) que fue finalmente sustituida por la IDD, tuvieron muy presente el marco protector desplegado por la MiFID.