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Nuevos Instrumentos para la Gestión de los Riesgos de Longevidad/Mortalidad
| dc.contributor.author | Trigo-Martínez, Eduardo | |
| dc.contributor.author | Moreno-Ruiz, Rafael | |
| dc.contributor.author | Betzuen Zalbidegoitia, Amancio | |
| dc.contributor.author | De la Peña Esteban, Iñaki | |
| dc.contributor.author | Iturricastillo Plazaola, Iván | |
| dc.date.accessioned | 2013-07-10T08:00:46Z | |
| dc.date.available | 2013-07-10T08:00:46Z | |
| dc.date.issued | 2013-07-10 | |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10630/5599 | |
| dc.description | En las últimas décadas existe un interés creciente por la medición, gestión y valoración de los riesgos de longevidad y de mortalidad. Este interés se fundamenta principalmente, en el incremento de la esperanza de vida en los países desarrollados y a los efectos que dicho incremento puede conllevar tanto para el sector público –sistemas de previsión social públicos- como privado –entidades de seguros y sistemas de previsión social privados- en términos de amento de su exposición al riesgo de longevidad. Asimismo, en la última década han surgido diversos instrumentos financieros que proporcionan flujos de caja que están vinculados a un índice, el cual a su vez depende de la mortalidad de una determinada población. Estos instrumentos bien han sido propuestos por la comunidad académica desde un punto de vista teórico o bien han sido emitidos en los mercados financieros tanto por bancos de inversión como por entidades reaseguradoras. El objetivo del presente trabajo es analizar los riesgos de longevidad y de mortalidad, distinguiendo entre sus componentes sistemática e idiosincrásica, y estudiar cómo dichos instrumentos financieros pueden emplearse para gestionar estos riesgos, especialmente el de longevidad sistemático. Para ello, se exponen los instrumentos financieros mencionados más arriba, distinguiendo entre aquéllos que se negocian o son susceptibles de negociarse en mercados financieros organizados, (bonos catastróficos; de longevidad y/o supervivencia) de aquéllos que se negocian o son susceptibles de negociarse en mercados no organizados(contratos a plazo, de permuta financiera y opciones). A continuación, se estudia cómo dichos instrumentos pueden utilizarse para gestionar el riesgo de longevidad sistemático y se ahonda en los problemas que su utilización plantea desde la óptica de la gestión de los riesgos financieros, pues la cobertura de cualquier riesgo financiero no elimina totalmente su exposición existiendo un remanente en forma de exposición a otros riesgos financieros distintos al original. Así, se consideran los comunes a las operaciones de cobertura de cualquier riesgo financiero como, por ejemplo, el de crédito, destacándose los que son específicos de la cobertura del riesgo de longevidad sistemático tales como, por ejemplo, el de base y el de selección adversa. Por último se concluye que, aunque estos instrumentos constituyen una alternativa a los que tradicionalmente ha utilizado el sector privado para la gestión del riesgo de longevidad, en la actualidad plantean diversas cuestiones de tipo teórico, práctico y ético que, por su importancia, requieren un estudio en profundidad. | es_ES |
| dc.description.abstract | El objetivo del presente trabajo es estudiar cómo diversos instrumentos financieros que proporcionan flujos de caja que se encuentran vinculados a un índice relacionado con la mortalidad de una determinada población, pueden ser utilizados por una entidad aseguradora o un sistema de previsión social privado para cubrirse del riesgo de longevidad sistemático. Asimismo, se analizan los riesgos financieros que conllevan la utilización de este tipo de coberturas. Por último se concluye que, aunque estos instrumentos constituyen una alternativa a los instrumentos tradicionales que el sector privado ha utilizado para la gestión del riesgo de longevidad, en la actualidad plantean diversas cuestiones de tipo teórico, práctico y ético que, por su importancia, requieren un estudio en profundidad. | es_ES |
| dc.language.iso | spa | es_ES |
| dc.rights | info:eu-repo/semantics/openAccess | |
| dc.subject | Activos financieros | es_ES |
| dc.subject | Mortalidad | es_ES |
| dc.subject | Seguros de vida | es_ES |
| dc.subject.other | riesgo de longevidad | es_ES |
| dc.subject.other | riesgo de mortalidad | es_ES |
| dc.subject.other | instrumentos financieros vinculados a la mortalidad | es_ES |
| dc.title | Nuevos Instrumentos para la Gestión de los Riesgos de Longevidad/Mortalidad | es_ES |
| dc.type | info:eu-repo/semantics/conferenceObject | es_ES |
| dc.centro | Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales | es_ES |